Índice
- Como se deu a evolução do mercado de capitais no Brasil?
- Qual a diferença entre mercado financeiro e mercado de capitais?
- Qual é a estrutura do mercado de capitais?
– Mercado Primário
– Mercado Secundário - Como a B3 se relaciona com o mercado de capitais?
- Como os dados agem no mercado de capitais?
- A aplicação tecnológica na estrutura do mercado de capitais
- Conheça outras soluções de inteligência analítica para o mercado de capitais
O mercado de capitais brasileiro passou por uma modernização significativa nos últimos anos, com avanços em transparência, governança corporativa e fiscalização de sua estrutura.
Não é à toa que a B3, a bolsa do Brasil, criada em 2017, se consolidou como uma das maiores bolsas de valores do mundo, concluindo um processo iniciado no século 19.
No entanto, o uso de dados nesse segmento é ainda recente e precisa continuar se expandindo para que o Brasil acompanhe a vanguarda mundial. No artigo de hoje entenderemos como isso é possível.
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Como ocorreu a evolução do mercado de capitais no Brasil?
As primeiras bolsas de valores no Brasil foram estabelecidas em 1851, no Rio de Janeiro (RJ) e em Salvador (BA). Em 1935, foi criada a a Bovespa (Bolsa de Valores de São Paulo) que se consolidou como a principal bolsa do país apenas no início dos anos 2000, conforme o artigo “História do Mercado de Capitais”, publicado em 2022 no site da CVM (Comissão de Valores Mobiliários), autarquia do governo federal.
Antes disso, o mercado de capitais brasileiro enfrentou um período de grande instabilidade, marcado por “ondas inflacionárias, estratégias políticas, crises financeiras, escândalos corporativos, supressão de garantias a investidores minoritários e crises internacionais”, conforme destaca o artigo “A evolução do mercado de capitais brasileiro e o perfil do acionista minoritário no Brasil”, publicado na “Revista Jurídica da Presidência” em 2012.
Nos últimos anos, o mercado de capitais brasileiro experimentou melhorias significativas, recuperando sua credibilidade e atraindo um número crescente de investidores. Dentre as principais evoluções, o artigo menciona:
- Reestruturação da CVM, que garantiu “um melhor desempenho de suas funções, quais sejam, fiscalizar e zelar pelo bom funcionamento do mercado de valores mobiliários”.
- Adoção de práticas de governança corporativa e de níveis de transparência na bolsa.
- Esforços em educação financeira, com o objetivo de capacitar a população e realizar investimentos de forma mais consciente.
O movimento mais na evolução do mercado de capitais brasileiro foi a fusão entre BM&FBOVESPA e CETIP, em 2017, que resultou na criação da B3, atualmente uma das maiores bolsas de valores do mundo.
Principais leis do mercado de capitais
A CVM lista estas 11 principais leis relativas ao mercado de capitais brasileiro:
- Lei nº 6.385 (7 de dezembro de 1976): é ela que cria a Comissão de Valores Mobiliários.
- Lei nº 6.404 (15 de dezembro de 1976): trata das sociedades por ações.
- Lei nº 7.940 (20 de dezembro de 1989): institui a taxa de fiscalização dos mercados de títulos e valores mobiliários.
- Lei nº 8.668 (25 de junho de 1993): trata dos Fundos de Investimento Imobiliário e do Fiagro.
- Lei nº 9.613 (3 de dezembro de 1998): cria o Coaf (Conselho de Controle de Atividades Financeiras) e trata dos crimes de lavagem de dinheiro.
- Lei nº 10.198 (12 de fevereiro de 2001): dispõe sobre a regulação, fiscalização e supervisão dos mercados de títulos ou contratos de investimento coletivo.
- Lei 10.214 (27 de março de 2001): sobre a atuação das câmaras e dos prestadores de serviços de compensação e de liquidação.
- Lei 10.303 (31 de outubro de 2001): altera e acrescenta dispositivos nas duas leis de 1976.
- Lei nº 10.931 (2 de agosto de 2004): trata da Letra de Crédito Imobiliário, Cédula de Crédito Imobiliário, Cédula de Crédito Bancário, dentre outras.
- Lei nº 11.076 (30 de dezembro de 2004): trata do CDA, WA, CDCA, LCA e CRA, dentre outros temas.
- Lei nº 11.101 (9 de fevereiro de 2005): regula a recuperação judicial, a extrajudicial e a falência do empresário e da sociedade empresária.
Qual a diferença entre mercado financeiro e mercado de capitais?
O mercado financeiro é um termo mais amplo que abrange todos os espaços nos quais ocorrem transações financeiras, incluindo a compra e venda de ativos financeiros, como ações, títulos, moedas e commodities. Ele tem como principal objetivo facilitar a movimentação de recursos financeiros entre os agentes econômicos, como empresas, governos, investidores e consumidores, promovendo a alocação eficiente de capital na economia.
Dentro do mercado financeiro, existe o mercado de capitais, que é um segmento específico focado na captação de recursos para longo prazo. No mercado de capitais, os investidores fornecem recursos diretamente aos tomadores de recursos (empresas ou governos) por meio da emissão de valores mobiliários.
Esse mercado permite que as empresas captem fundos diretamente dos investidores, sem a intermediação de bancos ou outras instituições financeiras. Isso torna o mercado de capitais essencial para o financiamento de projetos de expansão, inovação e crescimento das empresas.
Por outro lado, o mercado financeiro também inclui outros segmentos, como o mercado monetário e o mercado de crédito, que se concentram em operações de curto prazo.
Portanto, enquanto o mercado financeiro engloba uma gama maior de transações e instrumentos financeiros e já o mercado de capitais está diretamente ligado à captação de recursos, permitindo que empresas e governos se financiem de maneira mais eficiente. Além disso, o mercado de capitais contribui para a liquidez, pois os ativos nele negociados podem ser comprados e vendidos a qualquer momento, oferecendo aos investidores flexibilidade e oportunidades de diversificação em suas carteiras.
Qual é a estrutura do mercado de capitais?
O mercado de capitais do Brasil funciona a partir de uma estrutura que conta, principalmente, com as seguintes partes:
- Banco Central do Brasil (BC ou Bacen) – autarquia federal, que tem entre seus objetivos fundamentais zelar pela estabilidade e pela eficiência do sistema financeiro.
- Empresas listadas – são elas que negociam suas ações e títulos de dívidas, em busca de mais recursos ou investimentos.
- CVM (Comissão de Valores Mobiliários) – é a autarquia responsável por regular e fiscalizar todas as operações do mercado de capitais no Brasil.
- Bolsa de Valores – na bolsa B3, em São Paulo, ocorrem a maioria das negociações do mercado de capitais.
- Anbima (Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiros e de Capitais) – é responsável por definir uma série de boas práticas para as empresas desses setores, além de oferecer certificações para os profissionais das áreas.
- Corretoras de valores – fazem a intermediação em investimentos financeiros, atuando como ponte entre os investidores e a bolsa.
- Bancos e outras instituições financeiras – também atuam como intermediários de operações de compra e venda de ações, regulamentados pelo Banco Central.
As negociações feitas entre investidores na bolsa de valores ocorrem no mercado secundário. Entenda as diferenças entre mercado primário e secundário a seguir.
Mercado primário
Como explica a CVM:
“O mercado primário é aquele em os valores mobiliários de uma nova emissão da companhia são negociados diretamente entre a companhia e os investidores – subscritores da emissão –, e os recursos são destinados para os projetos de investimento da empresa ou para o caixa (oferta primária) ou para a saída de eventuais sócios (oferta secundária).”
Mercado secundário
No caso dos valores mobiliários que representam frações patrimoniais da companhia, como as ações, os prazos de vencimento muito longo ou os impedimentos de que fossem resgatados em uma data predefinida poderiam afastar os investidores do mercado de capitais. E aí entra o mercado secundário, como explica a CVM:
“O mercado secundário cumpre essa função. É o local onde os investidores negociam e transferem entre si os valores mobiliários emitidos pelas companhias. Nesse mercado ocorre apenas a transferência de propriedade e de recursos entre investidores. A companhia não tem participação. Portanto, o mercado secundário oferece liquidez aos títulos emitidos no mercado primário.”
Como a B3 se relaciona com o mercado de capitais
A B3 é uma das principais empresas de infraestrutura de mercado financeiro no mundo, com atuação no mercado de bolsa e de balcão. Entre suas atividades estão:
- Criação e administração de sistemas de negociação, compensação, liquidação, depósito e registro para todas as principais classes de ativos, desde ações e títulos de renda fixa corporativa até derivativos de moedas, operações estruturadas e taxas de juro e de commodities;
- Contraparte central garantidora para a maior parte das operações realizadas em seus mercados;
- Oferta serviços de central depositária e de central de registro;
- Oferece produtos e serviços que suportam o processo de análise e aprovação de crédito em todo o território nacional;
- É líder na prestação de serviços de entrega eletrônica das informações exigidas para registro de contratos e anotações dos gravames junto aos órgãos de trânsito.
Como os dados agem no mercado de capitais
O uso de dados no mercado de capitais permite, dentre outras coisas:
- Criar uma boa estratégia de investimento, com definição correta de objetivos;
- Selecionar ativos dentro de uma tolerância aos riscos correspondente ao que o investidor quer;
- Diversificar os investimentos, inclusive para mitigar riscos;
- Monitorar os ativos, mantendo-se atento às variações do mercado;
- Fazer ajustes nos investimentos em tempo real, rebalancear a carteira;
- Fazer a gestão completa dos investimentos, investindo de maneira planejada e inteligente.
Uma ferramenta de inteligência de dados evita a pesquisa manual de informações, que, além de consumir muito tempo e gasto com uma equipe dedicada a isso, pode levar a “erros ou imprecisões nas análises”.
A aplicação tecnológica na estrutura do mercado de capitais
Desenvolvido pela B3 com a tecnologia da Neoway, o DataWise + é uma das soluções de dados exclusivamente construída para potencializar as análises do mercado de capitais.
Com essa solução, é possível acompanhar o mercado de listados, traçar comparativos com os concorrentes, entender o comportamento de todos os participantes do mercado.
O DataWise + oferece o panorama completo das operações de bolsa, incluindo negociação, alocação, posição em aberto, custódia para o mercado à vista, termo, opções, mercado futuro e empréstimo de ativos.
Estas são alguns dos diferenciais do DataWise+:
Panorama completo: dados detalhados sobre o comportamento dos investidores e participantes dos principais produtos listados na bolsa de valores.
Eficiência: tenha agilidade para elaborar estratégias direcionadas, otimizar a alocação de recursos e automatizar processos.
Customizável: defina o melhor formato para trabalhar os dados do DataWise +, como via download de arquivos, API, dashboards padronizados ou personalizados em tela.
Apoio especializado: conte com o suporte da nossa equipe de especialistas em soluções de dados para o mercado de capitais sempre que precisar.
Tecnologia Neoway: a inteligência de dados da Neoway em conjunto com o ecossistema da B3 entregam soluções analíticas para apoiar a tomada de decisão de todos os participantes do mercado de capitais.
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Conheça outras soluções de inteligência analítica para o mercado de capitais
Para ter acesso ao panorama completo do mercado de balcão, por meio de dados únicos, e construir análises aprofundadas, as instituições financeiras contam com o DataWise Reports.
Amplie sua perspectiva sobre o mercado por meio de relatórios analíticos com dados relevantes que contemplam derivativos, captação bancária, COE, crédito privado, dívida corporativa, entre outros.
Com o Reports, as instituições financeiras constroem estratégias mais direcionadas ao considerar informações consolidadas de condições como prazo, volume, taxa, indexador e resgate, de acordo com as classes dos peers emissores, compradores e vendedores.
Para ter acesso a um serviço de distribuição de dados de fechamento (EOD) e informações de referência, com dados organizados e padronizados, conte com o UP2DATA.
Por meio de canais segmentados, organizados de acordo com a natureza dos dados e suas aplicações, o UP2DATA garante uma entrega precisa e direcionada para diferentes necessidades operacionais e estratégicas.
Agora, para impulsionar a rentabilidade da carteira de clientes de investimentos PF e PJ, as instituições financeiras contam com a solução de Indicadores de Investimentos, a qual proporciona a perspectiva que faltava nas análises com foco no potencial de investimento, perfil de investidor e maturidade financeira da base de clientes de investimentos.
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