Índice
- O que é o perfil de investidor?
- Como é feita a análise do perfil de investidor?
- Características da carteira de acordo com o perfil de investidor
- Uso de dados para o perfil de investidor conservador
- Uso de dados para perfil de investidor arrojado
- Como utilizar o perfil de investidor para indicar investimentos melhores?
Toda empresa ou pessoa física que deseja aplicar seus recursos em um investimento deve, antes, descobrir qual é seu perfil de investidor.
Essa prática é regulamentada pela CVM (Comissão de Valores Mobiliários) e funciona como uma maneira de proteger o patrimônio dos investidores no Brasil, especialmente os que atuam na bolsa de valores, como a B3.
Este artigo vai explicar como é analisado o perfil de investidor e como os dados podem ajudar na recomendação dos melhores investimentos, a partir desse perfil.
O que é o perfil de investidor?
É o perfil que cada pessoa tem no que diz respeito aos investimentos que pretende fazer, tanto em termos de objetivos com aquele investimento quanto de apetite para o risco, ou seja, de disposição para aplicar seu patrimônio em uma carteira de investimentos mais – ou menos – arriscada.
Como é feita a análise do perfil de investidor?
A análise do perfil de investidor é feita por meio de um processo conhecido pelo termo em inglês suitability, que significa “adequação”.
Suitability é o processo de adequação do investimento ao perfil de risco de cada investidor.
Esse assunto é tão importante que foi regulamentado pela Resolução CVM 30 (2021), justamente para garantir uma proteção aos investidores e haver a certeza de que eles estão dispostos a aplicar seus patrimônios conhecendo bem os riscos a que estão sujeitos.
Essa resolução dispõe sobre o dever de verificação da adequação dos produtos, serviços e operações ao perfil do cliente. Como explica a CVM:
“O processo de suitability deve cumprir algumas etapas, como a identificação do perfil do cliente, adequação dos produtos e serviços a esse perfil, a atualização das informações dos investidores, a identificação de possíveis divergências entre o perfil identificado e os produtos e serviços contratados, e a consequente tomada de providências daí decorrente.”
Para fazer essa avaliação do perfil de investidor, as instituições financeiras pedem que seus clientes respondam a um formulário, o API (Análise do Perfil do Investidor), com informações sobre:
- seus objetivos;
- situação financeira;
- e nível de conhecimento sobre os riscos relacionados aos produtos de investimento.
A partir dessas respostas, a instituição pode classificar o investidor em categorias de perfil de risco pré-determinadas, de acordo com sua capacidade e também com sua disposição de assumir riscos. As categorias mais comuns são estas:
- perfil de investidor conservador: o mais importante é a segurança e ele faz tudo o que for possível para reduzir os riscos, inclusive aceitando uma rentabilidade menor.
- perfil de investidor moderado: busca um equilíbrio entre segurança e rentabilidade, mas está um pouco mais disposto a correr riscos.
- perfil de investidor arrojado: privilegia a rentabilidade maior possível, ainda que seja preciso correr riscos mais altos.
Características da carteira de acordo com o perfil de investidor
A instituição financeira deve recomendar que o investidor aplique seu dinheiro apenas nas carteiras que estejam de acordo com seu perfil de risco, detectado durante o processo de suitability. Ou seja, se um investidor tiver perfil mais conservador, um banco não deve oferecer a ele uma carteira mais arriscada.
“Qualquer recomendação de investimento realizada a um cliente específico sem a adequada identificação do seu perfil pode ser caracterizada como uma irregularidade”, diz a CVM, autarquia responsável por fiscalizar o mercado de capitais no Brasil.
O investidor deve, inclusive, exigir a identificação do seu perfil e responder ao formulário de API da forma mais sincera possível, para que seu perfil seja feito de maneira adequada e condizente com sua situação financeira e seus objetivos.
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Segundo a CVM, se um investidor quiser aplicar seu patrimônio em uma carteira que foge ao seu perfil, ele não é impedido disso, mas o intermediário terá a obrigação de expor todos os riscos a que ele está sujeito e ele, por sua vez, terá que assinar uma declaração de que está ciente desses riscos. “Essa formalidade visa a preservar o próprio investidor com relação a produtos não adequados ao seu perfil”, explica a CVM.
“Todo investidor é livre para dispor de seu patrimônio da maneira que bem entender, podendo, assim, ordenar a realização de operações, mesmo que fora de seu perfil. Nesses casos, no entanto, o intermediário deve alertar o seu cliente acerca da ausência ou desatualização de perfil ou da sua inadequação, com a indicação das causas da divergência, e obter declaração expressa do cliente de que está ciente do fato”, detalha a Comissão de Valores Mobiliários.
Uso de dados para o perfil de investidor conservador
Investidores de perfil conservador são pessoas ou empresas que aceitam uma provável rentabilidade menor para seus investimentos, mas preferem a segurança de não se expor a riscos que podem levar à perda do patrimônio.
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Para esses investidores, uma corretora ou banco de investimentos deve oferecer principalmente opções de renda fixa, como Tesouro Direto, CDBs, LCs, LCIs e LCAs, além de fundos de baixo risco.
O uso de dados para empresas ou indivíduos de perfil de investidor conservador pode ser útil por diversas razões, como:
- para garantir informações confiáveis e atualizadas sobre o mercado de capitais e o mercado financeiro, reduzindo ainda mais os riscos nos investimentos;
- para reduzir incertezas e apoiar nas tomadas de decisões;
- para fazer análises com mais eficiência e mais estratégicas para os negócios.
Uso de dados para perfil de investidor arrojado
Este perfil de cliente, que também pode ser chamado de “perfil de investidor agressivo”, é experiente e visa a valorização rápida do seu capital, mesmo que para isso precise correr riscos grandes. São empresas ou pessoas que podem se dar ao luxo de ter prejuízos na busca por maiores rentabilidades.
A renda variável é o principal interesse para este tipo de usuário. A volatilidade do mercado de ações propicia grandes oportunidades, ao mesmo tempo em que traz riscos significativos. Há, ainda, outras opções mais arriscadas, entre as quais estão derivativos como as opções.
Leia mais: Como a modelagem de dados auxilia a tomada de decisões
O uso de dados para empresas ou indivíduos de perfil de investidor arrojado pode ser útil por diversas razões, como:
- para ampliar o potencial de negócios após acessar dados de operações de bolsa;
- para fazer análises mais rápidas e fáceis que ajudam a definir as melhores estratégias para o negócio;
- para fazer rankings do mercado e fazer previsões mais precisas de sua movimentação.
Como utilizar o perfil de investidor para indicar investimentos melhores?
O perfil de investidor vai informar ao cliente quais os tipos de investimentos que mais combinam com seus objetivos e sua personalidade, como já vimos. Mas, dentre uma gama de opções a oferecer aos clientes de perfil conservador, moderado ou arrojado, quais são os melhores investimentos?
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