Índice
- Cenário do mercado de empréstimo de ativos no Brasil
– Setores mais procurados pelos investidores para aluguel de ações - Representatividade das categorias de investidores no aluguel de ativos
- Como acompanhar o mercado de empréstimo de ativos com dados únicos e confiáveis
O mercado de empréstimos de ativos está em crescimento no Brasil. Isso quem diz são os dados únicos do mercado de capitais coletados para o estudo inédito, promovido pela Neoway e B3, a bolsa do Brasil, entre 2018 e 2023.
Em 5 anos as negociações de aluguéis de ativos ganharam força entre os investidores brasileiros e estrangeiros, fortalecendo a tese de aumento da maturidade do mercado financeiro e seus participantes.
No artigo de hoje, falaremos sobre as particularidades do mercado de empréstimos de ativos e seus investidores. Traremos também dados estratégicos e confiáveis do mercado com o panorama histórico dos aluguéis de ativos nos últimos anos.
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Cenário do mercado de empréstimo de ativos no Brasil
Conhecido também pelo termo de aluguel de ativos, o empréstimo de ativos é uma operação em que um investidor (doador) disponibiliza temporariamente seus ativos financeiros para outro investidor (tomador), mediante o pagamento de uma taxa de remuneração.
💡ALERTA DE INSIGHTS: visando contribuir com o mercado e fortalecer nosso compromisso de sermos o maior hub de dados do mercado de capitais no Brasil, elaboramos um estudo inédito sobre o empréstimo de ativos.
Consideramos em nossas análises os seguintes ativos:
- ações (companhias abertas e listadas na B3);
- units (ativos compostos por mais de um tipo ou classe de valores mobiliários);
- cotas de fundos de índices (ETFs);
- cotas de fundo de investimento em cadeias agroindustriais (Fiagro);
- BDRs patrocinados; BDRs não patrocinados Nível I;
- BDRs de ETF;
- cotas de fundos de investimentos imobiliários (FIIs);
- e cotas de fundos de investimentos em participações (FIPs).
Ao longo dos últimos 5 anos (janeiro de 2018 a dezembro de 2023), houve um crescimento robusto no volume de empréstimos registrados na bolsa.
Em janeiro de 2020, os dados de registro apontam o início da crescente, a partir de R$ 100 bilhões, seguindo ao que seria o pico, em dezembro de 2022, com R$ 213 bilhões.
Um passo de cada vez, mas podemos observar a evolução do mercado de empréstimo de ativos por meio do aumento no volume de registros de 2018 a 2023.
Observe esse movimento ao longo dos anos:
Setores mais procurados pelos investidores para aluguel de ações
Os setores mais shorteados, durante os últimos 5 anos, em operações de empréstimos de ativos foram o financeiro, consumo cíclico, petróleo e gás e materiais básicos.
Importante ressaltar que há diferenciações de acordo com as categorias de investidores. Já os setores com menores volumes totais de posições em empréstimo foram Comunicação, Tecnologia da Informação e Saúde.
Os setores de Utilidade Pública, Financeiro, Petróleo e Gás e Bens Industriais se mantiveram praticamente constantes ao longo do período tanto nas métricas de posições em aberto e de short interest percentage.
Fazendo uma correlação entre os tipos de investidores x setores negociados, as instituições financeiras, por exemplo, tiveram preferência pelos ativos do setor de materiais básicos, com um salto expressivo a partir de agosto de 2022, indo de cerca de R$ 500 milhões para R$ 11 bilhões registrados no pico, em janeiro de 2023.
Os investidores não residentes (estrangeiros) também demonstraram interesse particular em tomar papéis emprestados do setor de materiais básicos, mas a partir de 2021, com posições sendo montadas em novembro e desmontadas cerca de um ano depois.
Durante todo o período analisado (2018-2023), os Fundos, por outro lado, mantiveram uma estratégia mais diversificada setorialmente.
Representatividade das categorias de investidores no aluguel de ativos
Do início ao fim do período analisado, os Fundos foram destaque entre as categorias de investidores que mais tomam ativos emprestados, em relação ao volume financeiro, com representatividade média passando dos 70% em alguns momentos.
Observando a sazonalidade mensal, o volume de posições em aberto e de posições tomadas pelos Fundos chegou a ultrapassar os R$ 70 bilhões, no segundo semestre de 2022.
Os Fundos perderam a força de representatividade no volume de posições em aberto de meados de fevereiro a maio de 2020, saindo de 72,24% para 54,61%.
Observamos que neste mesmo momento, os Investidores Não Residentes ganharam maior representatividade no mercado de empréstimo, avançando de 18,41% para 32,89%.
Já as instituições financeiras dispararam sua participação no mercado de empréstimo de ativos a partir de agosto de 2022 até setembro de 2023, quando a representatividade mais do que triplicou, passando de 4,2% para 14% em 2023.
Como acompanhar o mercado de empréstimo de ativos com dados únicos e confiáveis
Para acompanhar as nuances do mercado de capitais ou exclusivamente o mercado de empréstimo de ativos, as instituições financeiras contam com o DataWise + e o Reports, plataformas exclusivas para o acompanhamento do mercado de listados e mercado de balcão.
Em nosso estudo exclusivo de aluguel de ativos, consideramos dados históricos de posição em aberto de empréstimo de ativos, dados de registro de contratos e também dados de custódia. E você também pode ampliar sua perspectiva sobre o mercado por meio de informações confiáveis sobre negociação, alocação, estoque e fluxo para mercado à vista, futuros e empréstimos.
Com o Reports é possível construir estratégias mais direcionadas ao considerar informações consolidadas de negociação e pós-negociação dos instrumentos do mercado de balcão, além de acessar relatórios analíticos que contemplam derivativos, captação bancária, COE, crédito privado, entre outros.
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