Índice
- Quem é investidor não residente (INR)?
- Regulamentação do capital estrangeiro e os papéis dos prestadores de serviço locais
– Representante legal
– Representante fiscal
– Custodiante local - Proposta de novo edital para não residentes nos mercado financeiro e de capitais
- Representatividade dos INRs no mercado de empréstimos de ativos
- Como mapear o comportamento e oportunidades com os investidores estrangeiros
– DataWise +
– DataWise Reports
– UP2DATA
A entrada de capital estrangeiro no Brasil impulsiona o desempenho dos investimentos locais. Sabendo disso, quando registrado uma maior participação dos investidores não residentes na bolsa, podemos comemorar.
Muito além do potencial de investimento dessa categoria de investidor está a oportunidade de identificar comportamentos e analisar movimentos econômicos que podem impactar a percepção dos gringos quanto ao prêmio de risco do mercado brasileiro.
No artigo de hoje, aprofundaremos nosso entendimento sobre o perfil do investidor não residente, suas particularidades e, principalmente, descobriremos maneiras de mapear a movimentação desse tipo de investidor, identificando oportunidades de negócios para a sua instituição financeira.
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Quem é investidor não residente (INR)?
INR é a sigla para investidor não residente, utilizada no mercado de capitais para representar a pessoa física ou jurídica, os fundos ou outras entidades de investimento coletivo, com residência, sede ou domicílio no exterior, independentemente de sua nacionalidade, podendo investir de forma individual ou coletiva, através de alguns mecanismos legalmente previstos em cada país.
A bolsa de valores brasileira atualmente possui 19,4 milhões de pessoas físicas registradas e segue em evolução com crescimento de mais de 80% desde 2020.
A participação dos investidores PF em volume do mercado de ações representa em média 18% da bolsa. Por outro lado, os investidores estrangeiros, movimentam uma significativa parcela de 55% do volume financeiro negociado em toda a B3.
Regulamentação do capital estrangeiro e os papéis dos prestadores de serviço locais
Para um não residente – institucional ou individual – poder investir no mercado de capitais brasileiro, ele precisa seguir algumas regras locais.
De acordo com a Resolução 4.373 do Conselho Monetário Nacional (CMN), para o investidor estrangeiro realizar negociações no Brasil ele deve contratar uma instituição conforme os representantes abaixo:
Representante legal
É o responsável por apresentar todas as informações cadastrais do investidor às autoridades brasileiras.
Quando o representante for pessoa física ou empresa não financeira, o investidor deverá indicar uma instituição financeira, devidamente autorizada pelo Banco Central do Brasil para responder, de forma solidária, pelas obrigações do representante.
Representante fiscal
Responsável pelo cumprimento das questões tributárias e fiscais em nome do investidor perante as autoridades brasileiras.
Custodiante local
O responsável por manter relatórios atualizados e controlar todos os ativos detidos pelo investidor internacional em contas segregadas, fornecendo informações, sempre que necessário, às autoridades e ao próprio investidor.
Proposta de novo edital para não residentes nos mercado financeiro e de capitais
Buscando aprimorar a regulamentação e as possibilidades de investimento dos estrangeiros no país, a CVM e o Banco Central, em setembro de 2024, abriram consulta pública, via edital nº 103, sobre investimento de não residentes nos mercados brasileiros.
Leia mais: Raio-X do mercado de empréstimo de ativos no Brasil
A ideia é avaliar as propostas em conjunto com o mercado financeiro e de capitais, visando contribuir com a nova regulamentação.
Principais mudanças apresentadas no edital
- Ampliação da possibilidade de investimentos de não residentes de forma mais simplificada em ativos financeiros a partir de contas em reais de não residentes mantidas no País;
- Fim do Registro Declaratório Eletrônico, Módulo Portfólio (RDE-Portfólio);
- Fim da necessidade de operações de câmbio e de transferências internacionais em reais simultâneas em caráter obrigatório;
- Regime simplificado para investimentos de pessoas físicas não residentes, inclusive integrando aos investimentos no Tesouro Direto;
- Alinhamento das disposições específicas para investimento de não residente em derivativos agropecuários;
- Ampliação dos ativos lastro passíveis de emissão de Depositary Receipts;
- Ampliação do prazo de manutenção de informações e documentos comprobatórios de cinco para 10 anos, alinhado com as melhores práticas de prevenção à lavagem de dinheiro e combate ao terrorismo;
- Simplificação na redação de dispositivos e atualização de terminologia.
Representatividade dos INRs no mercado de empréstimos de ativos
Mas antes mesmo de entrarmos na seara de aluguel de ativos pela perspectiva dos investidores estrangeiros, é válido observarmos o mercado de bolsa como um todo.
Em julho de 2024, os não residentes aportaram R$7,35 bilhões. Esse fluxo contribuiu para o desempenho positivo da bolsa e da moeda, o real, em relação ao dólar.
Enquanto isso, o mercado de empréstimo de ativos também vem crescendo no Brasil. Quem diz isso são os dados únicos do mercado de capitais coletados no estudo inédito, promovido pela Neoway e B3, a bolsa do Brasil, entre 2018 e 2023.
Ao longo dos últimos 5 anos (janeiro de 2018 a dezembro de 2023), houve um crescimento robusto no volume de empréstimos registrados na bolsa. Em janeiro de 2020, os dados de registro apontam o início da crescente, a partir de R$ 100 bilhões, seguindo ao que seria o pico, em dezembro de 2022, com R$ 213 bilhões.
Conforme o levantamento, de meados de fevereiro de 2020 a maio de 2020, os investidores não residentes ganharam força no mercado de empréstimos de ativos, aumentando suas posições em volume absoluto e sua representatividade, indo de 18,41% para 32,89%.
Como mapear o comportamento e oportunidades com os investidores estrangeiros
Para acompanhar as nuances do mercado de capitais com foco nas movimentações dos investidores não residentes, as instituições financeiras contam com o DataWise +, DataWise Reports e Up2Data.
DataWise +
Aumente o seu potencial de negócios no mercado de capitais por meio de dados únicos de operações da bolsa de valores, incluindo negociação, alocação, posição em aberto, custódia, mercado à vista, mercado futuro, empréstimo de ativos, entre outros.
Vá ainda mais longe e faça análises personalizadas e aprofundadas por categorias de investidores, dentre elas o investidor não residente, e melhore as suas estratégias de vendas, market share e alocação de recursos.
DataWise Reports
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Saiba as emissões, as negociações e o estoque dos instrumentos e entenda a tendência de comportamento dos ativos.
Acompanhe também o seu market share com filtros por categorias de investidores e impulsione suas análises conforme o comportamento dos públicos.
UP2DATA
Uma solução com informações de fechamento e dados de referência, a qual facilita o processo de rotinas de marcação a mercado e contribui em análises e gestão de riscos.
Considera também o apoio no apreçamento de instrumentos de carteiras e cotas de fundos, por meio de dados fundamentais para análises de diferentes canais de mercado e produtos especializados.
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